تجري سوفت بنك غروب كورب، محادثات للاستحواذ على حصة 25٪ في “Arm Ltd” التي لا تمتلكها بشكل مباشر من صندوق فيجن 1 (VF1)، وهو صندوق استثماري بقيمة 100 مليار دولار جمعته في عام 2017، وفقًا لأشخاص مطلعين على الأمر، مما قد يحقق مكسبًا للمستثمرين الذين انتظروا سنوات للحصول على عوائد قوية.
تأتي المناقشات في الوقت الذي تستعد فيه سوفت بنك، التي تمتلك 75٪ من “أيه آر إم”، لإدراج مصمم الرقائق في بورصة ناسداك الشهر المقبل بتقييم يتراوح بين 60 مليار دولار و70 مليار دولار.
عادت VF1 إلى الربحية في الربع الأخير بفضل إثارة المستثمرين حول الذكاء الاصطناعي الذي عزز قيمة بعض الشركات الناشئة التي استثمر فيها.
ومع ذلك، منعت خسائرها السابقة سوفت بنك من تأمين مستثمرين خارجيين لصندوق فيجن 2(VF2)، الذي جاء رأس ماله البالغ 56 مليار دولار من الشركة اليابانية وإدارتها، بما في ذلك الرئيس التنفيذي ماسايوشي سون.
قد يؤدي تحقيق مكاسب مفاجئة كبيرة لمستثمريVF1، إلى تعزيز فرص سوفت بنك في الاستفادة منهم للحصول على رأس المال مرة أخرى في المستقبل، على الرغم من أن سوفت بنك ليس لديها خطط حاليًا للقيام بذلك، وفقًا للمصادر.
وقالت المصادر إن سون، الذي عين بنك الاستثمار راين غروب لتقديم المشورة لسوفت بنك بشأن المفاوضات، قد تنحى عن مداولات VF1 بشأن هذه المسألة حتى يتخذ الصندوق قرارًا بشكل مستقل لصالح مستثمريه.
وأضاف أحد المصادر أن لجنة الاستثمار في “VF1″، والمجلس الاستشاري للاستثمار في سوفت بنك، بحضور ممثلين عن مستثمري الصناديق، يديرون المفاوضات.
لا يمكن معرفة التقييم الدقيق لـ “Arm” الذي يناقشه الجانبان لصفقتهما، وحذرت المصادر من أنه من الممكن عدم التوصل إلى اتفاق.
إذا تم التوقيع على صفقة، فسوف تبيع سوفت بنك عددًا أقل من أسهم “Arm” في الاكتتاب العام، ومن المرجح أن تحتفظ بحصة تتراوح بين 85٪ و90٪، وفقًا للمصادر التي طلبت عدم الكشف عن هويتها لأن المفاوضات سرية.
مستثمرو كورنرستون
سيكون الاكتتاب العام الأولي لشركة “Arm” نعمة ليس فقط لـVF1، ولكن أيضًا لسوفت بنك، التي أبلغت عن خسارتها الفصلية الثالثة على التوالي الأسبوع الماضي.
وقد تأثرت بالتراجع في تقييمات ممتلكات كبرى مثل شركة التجارة الإلكترونية الصينية علي بابا غروب، وشركة الاتصالات الألمانية دويتشه تليكوم، وشركة الاتصالات اللاسلكية الأمريكية “T-Mobile U.S”.
قامت سوفت بنك، التي استحوذت على “Arm private” مقابل 32 مليار دولار في عام 2016، ببيع حصة 25٪ في الشركة إلى VF1 مقابل 8 مليارات دولار في عام 2017.
كما أجرت سوفت بنك محادثات مع العديد من شركات التكنولوجيا حول جعلهم مستثمرين أساسيين في “Arm” قبل طرحه في الاكتتاب العام، بما في ذلك أمازون دوت كوم، ذكرت رويترز.
قالت سوفت بنك الأسبوع الماضي إن “VF1” حقق مكاسب قدرها 12.4 مليار دولار، على 89.6 مليار دولار من الاستثمارات، بينما حمل “VF2” خسارة قدرها 18.6 مليار دولار على 51.8 مليار دولار من الاستثمارات.
كان عملاق الاستثمار في “وضع الدفاع” منذ مايو 2022 بعد انهيار التقييمات التكنولوجية وسط ارتفاع في أسعار الفائدة وعدم اليقين الاقتصادي، ولكن في يونيو، قال سون، إنه كان يخطط للتحول إلى وضع “الهجوم” وسط الإثارة بشأن التقدم في الذكاء الاصطناعي.
بدأت سوفت بنك الاستعدادات للاكتتاب العام لشركة Arm بعد انهيار صفقة بيع الشركة لشركة Nvidia Corp (NVDA.O) مقابل 40 مليار دولار العام الماضي بسبب اعتراضات من هيئات مكافحة الاحتكار الأمريكية والأوروبية.
تدرس Arm عرضًا يصل إلى 10 مليارات دولار لإدراجها. وتأتي خططها للاكتتاب العام في الوقت الذي يظهر فيه سوق الاكتتاب العام في الولايات المتحدة علامات على الانتعاش بعد موجة قاحلة استمرت عامًا ونصف ، حيث تستعد الشركات الكبرى بما في ذلك خدمة توصيل البقالة إنستاكارت، وشركة كلافيو للتسويق الآلي للإدراج في نيويورك.
في وقت سابق من هذا العام، رفضت Arm حملة من الحكومة البريطانية لإدراج أسهمها في لندن، وقالت إنها ستواصل التعويم في بورصة أمريكية.
حققت أعمال Arm أداءً أفضل من صناعة الرقائق الأوسع لأنها ترخص التصميمات بدلاً من الدفع لإنشاء أنظمة المعالجة نفسها. أوصبحت تقنيتها موجودة في كل مكان في الهواتف الذكية ومراكز البيانات، مما يوفر مدفوعات إتاوات مربحة. ومع ذلك، فقد ضعف الطلب على الهواتف الذكية مؤخرًا، مما أثر على أرباح شركة Arm.
في عرض لأهمية Arm بالنسبة لمحفظتها الاستثمارية ، طلبت سوفت بنك في أبريل من الرئيس التنفيذي لشركة” Arm “Rene Haas الانضمام إلى مجلس إدارتها.
المصدر: رويترز
